दामोदर लीला कार्तिक मास की दीपावली के दिन हुई थी। इसमें माता यशोदा श्रीकृष्ण को ओखली से बांधकर दंडित करती हैं । सभी मनुष्यों को सत्यव्रत मुनि द्वारा गाई गई "दामोदाराष्टकम" नामक प्रार्थना को गाना चाहिए क्योंकि यह "भगवान श्री दामोदर" को आकर्षित करता है।
यशोदा अपनी अवज्ञा के लिए कृष्ण पर क्रोधित हो गईं और उन्हें ओखली या पीसने वाले पत्थर से बांधकर दंडित किया। बच्चा मोर्टार को मारुत्रु नामक पेड़ के पास खींचकर ले गया और दोनों पेड़ों के बीच फंस गया।
भगवान कृष्ण ने अपनी माँ के कठिन परिश्रम की सराहना की और उन पर दया करते हुए, वह रस्सियों से बंधे होने के लिए तैयार हो गए।
किष्किंधा राज्य पर वानर राजा बाली (जिसे बाली भी कहा जाता है) का शासन था और उसका भाई सुग्रीव या सुग्रीव था। बाली का विवाह तारा से और सुग्रीव का रूमा से हुआ था। बाली और तारा का एक पुत्र था जिसका नाम अंगद था।
हनुमान जी उस पर एक वृक्ष फेंक कर मरते हैं तो वह अदृश्य हो जाता है और आसमान में जा कर खड़ा हो जाता है हनुमान जी भी श्री राम का नाम जाप कर आसमान में उड़ जाते हैं और अक्षय कुमार का वध कर देते हैं।