दामोदर लीला कार्तिक मास की दीपावली के दिन हुई थी। इसमें माता यशोदा श्रीकृष्ण को ओखली से बांधकर दंडित करती हैं । सभी मनुष्यों को सत्यव्रत मुनि द्वारा गाई गई "दामोदाराष्टकम" नामक प्रार्थना को गाना चाहिए क्योंकि यह "भगवान श्री दामोदर" को आकर्षित करता है।
गजेंद्र अपने पूर्वजन्म में द्रविड़ देश का राजा इन्द्रद्युम्न था। जो की भगवान नारायण का बहुत बड़ा भक्त था। अपनी नारायण भक्ति में वह अपना राजपाट छोड़कर मलय पर्वत में जाकर तपस्वी बन गया और अपना सारा समय भगवान विष्णु की आराधना में लगाया करता था।
यशोदा अपनी अवज्ञा के लिए कृष्ण पर क्रोधित हो गईं और उन्हें ओखली या पीसने वाले पत्थर से बांधकर दंडित किया। बच्चा मोर्टार को मारुत्रु नामक पेड़ के पास खींचकर ले गया और दोनों पेड़ों के बीच फंस गया।